Metodología de cálculo

• La rentabilidad de las carteras es calculada utilizando el método de la rentabilidad ponderada en el tiempo (TWR - Time Weighted Return), el más extendido en la industria financiera.
• Todas las rentabilidades están expresadas en términos netos, descontando las comisiones por transacción indicadas por el usuario.
• Las rentabilidades calculadas asumen reinversión de dividendo neto o bruto (según lo configurado por el usuario para cada cartera).
• En el caso de pago de dividendo flexible/opción, se asume por defecto el cobro en efectivo.
• Las cotizaciones tienen un retraso medio de 30 minutos y están ajustadas por splits, ampliaciones de capital y derechos preferentes de suscripción.
• El índice de referencia (benchmark) utilizado para cada cartera es el Ibex35 con Dividendo neto o bruto, dependiendo de la modalidad de dividendo seleccionada por el usuario en cada cartera.
• Para el cálculo de los ratios de Sharpe y Sortino se asume un tipo de interés constante del 0%.
• El cálculo de las rentabilidades no tiene en cuenta impuestos por ganancias de capital.

Cartera Modelo

• Cartera compuesta por 15 empresas de la Bolsa Española, con rebalanceo semi-anual.
• Rentabilidades netas de gastos/comisiones por transacción (0,10% por transacción con mínimo de 10€).
• Reinversión de dividendo bruto.
• El índice de referencia (benchmark) es el Ibex35 con Dividendo bruto.
• Rentabilidad entre 2000 y 2016 basada en backtest, con capital inicial de 100.000 €.
• Algoritmos de análisis y gestión de cartera libres de sesgo de supervivencia (survivorship bias), sesgo de futuro (look ahead bias) y sobre-optimización (data-mining).